股票 K 线战法：把形态升级为价格过滤

先修回顾：一根日 K 用开盘、最高、最低、收盘（OHLC）记录一天；实体连接开收，影线延伸到高低。趋势先看高低点是否抬高、下移或重叠，支撑与阻力是反复发生供需变化的区域而非精确小数点；前复权便于连续研究，却不是历史真实成交价。若这些概念仍陌生，请先回到基础篇《日本蜡烛图：从读懂一根 K 线到写出交易计划》的“第 0 章：K 线与趋势基础”，本篇只做短复习，不复制完整基础课。

先把图上的事实分成四层：前置趋势、关键价格区域、当日蜡烛行为、后续确认。只有当前三层能够拼成同一个可检验假设时，形态名称才有操作意义。横盘中央的一根锤子线没有明显的“原趋势”可反转；历史阻力下的长上影则比随机位置的长上影更值得追踪。

反转形态的含义通常是原趋势可能结束，不等于新趋势已经启动。多头反转可以先带来横盘，空头反转也可能只是回撤。把“警报”写成“立即反向”会跳过确认与赔率。

完成日线判断还要等收盘。盘中形态会变化；完整收盘后才知道实体、影线和突破是否成立。等待会牺牲一部分价格，却换来更清晰的证据。

一个实用分工是：趋势结构回答“顺势还是逆势”，支撑阻力回答“在哪里”，蜡烛回答“此刻发生了什么”，量能回答“参与程度是否改变”，风险收益回答“即使判断正确是否值得做”。如果五个指标只是由同一组收盘价变换而来，它们不是五份独立证据。

蜡烛形态没有天然目标。目标可以来自前高前低、箱体高度、窗口边界或固定 R 倍数，但必须在信号出现前后以同一规则选择，不能事后挑选最有利的那一个。

1. 01

   先画市场结构

   用前高前低、趋势线和关键水平区分上升、下降与整理；不要先放大最后一根 K 线。

2. 02

   再读蜡烛行为

   记录实体、影线、窗口与组合发生在什么位置，只把完成的日线当事实。

3. 03

   选择独立确认

   优先选价格位置、收盘突破或量能变化中的一两项，不为凑票数堆叠高度相关指标。

4. 04

   最后计算赔率

   以可执行进入价、结构失效线和现实目标计算 R；赔率恶化时，即使形态成立也可以不交易。

差异指数（也常译作差距指数）可写成（收盘价－n 日移动平均）÷ n 日移动平均 × 100%。结果为 +8%，表示收盘比该均线高 8%；结果为 −8%，表示低 8%。背离指数常写成收盘价 ÷ n 日移动平均 × 100，因此 108 与差异指数 +8% 表达同一距离，92 与 −8% 表达同一距离。

指数可以有两种用途。第一种是极端区间：先用足够长的同一证券历史确定高低区域，再观察蜡烛或结构是否给出反向证据。第二种是趋势状态：数值在零轴或 100 轴上方通常表示价格位于均线上方，下方则相反。极端不是自动反转，强趋势可以在极端区停留很久。

周期必须与持有窗口匹配。13 日、25 日或 200 日衡量的是不同尺度；跨证券照搬同一个阈值会忽略波动差异。若阈值来自回看样本，应在后续未见数据上验证，不能把一次命中包装成稳定规律。

构造时先选定收盘价口径与反转线数 n；这里统一使用 n=3。若新收盘延续当前方向并超过最近线段端点，就增加同向线。若想反向，收盘必须越过最近三条线构成的反向边界；落在边界内的交易日不画新线。

“三线”不是三天。十个交易日可能只生成两条线，也可能连续生成多条。它通过忽略不足阈值的收盘波动换取更清楚的方向，但代价是信号滞后；越晚确认，实际进入与结构失效之间的距离可能越大。

三线突破主要使用收盘数据，盘中越过阈值后收回不算完成信号。确认只能在收盘后知道，因此实际计划必须把“信号收盘价”和“下一交易日可成交价格”分开。

1. 01

   锁定输入

   选定日线收盘、前复权口径和 n=3；研究期内不因结果不好临时改成两线或五线。

2. 02

   维护最近线段

   只在收盘越过同向端点时增加延续线；区间内的收盘不生成新线。

3. 03

   计算反向边界

   对最近三条有效线取反向需要跨越的极值；收盘真正越过后才画反向线。

4. 04

   转译为计划

   记录信号收盘、最早下一交易日进入、结构失效、近端目标与预计 R；不能以信号收盘冒充成交。

先选砖块大小，例如固定金额、固定百分比或事先确定的波动单位。价格从上一块的边界向同方向移动满一块，增加同向砖；若反向规则要求两块或其他阈值，也必须在观察前锁定。小砖灵敏但噪声多，大砖稳定却更滞后。

砖形图适合看趋势延续、反转和横盘过滤，却不会告诉你这些砖用了几天形成。成交量、财报日、跳空与盘中路径需要回到时间图核对；不能只看整齐砖块就忘记事件风险。

若用 ATR 动态改变砖块，历史砖可能随新数据重绘或难以复现。教学与复盘优先使用固定、可回算的参数，并把参数写在图旁。

卡吉图首先需要反转量。价格沿当前方向推进时继续延长；只有反向移动达到该金额或百分比，才用短横线连接并转向。像砖形图一样，它削弱时间轴，保留达到阈值的价格变化。

传统读法中，向上突破先前肩部会由细转粗，表示需求取得优势；向下跌破先前腰部会由粗转细，表示供给占优。粗细变化是结构确认，不是“粗线必涨、细线必跌”的机械标签。

反转量太小会频繁折返，太大则可能在趋势已经走远后才改变。卡吉图适合做持有与退出过滤，实际委托仍必须回到带日期的日 K 图和交易规则。

第一层是日 K：保留日期、开高低收、窗口和盘中拒绝。第二层是市场结构：前高前低、支撑阻力、趋势线与移动平均。第三层是尺度度量：差异或背离指数说明价格离均线多远。第四层是过滤图：三线突破、砖形或卡吉只选择一种作为方向过滤，避免三个相似过滤器重复计票。

出现冲突时，以风险边界优先。例如三线突破转多，但实际次日跳空使止损距离翻倍；信号没有失效，交易计划却可能因为赔率恶化而不成立。相反，蜡烛短暂转弱但过滤图未反向，可以选择减仓、收紧观察或继续持有，前提是预先写好规则。

先定义 R：每股风险等于实际计划进入价减结构失效价（做多时）。目标至少要同时面对最近阻力和预设 R 倍数；两者冲突时，以更保守的可见障碍评估。仓位可由单笔风险预算 ÷ 每股风险估算，再向下调整到可交易单位，并继续检查流动性与涨跌停风险。

A 股普通股票当日买入通常不能当日卖出。收盘确认后最早下一交易日进入，进入当天即使跌破理论失效也可能无法卖出；即使已经可以卖，跌停、跳空和流动性仍可能让止损价无法成交。失效线是判断边界，不是成交保证。

复盘时分开评价四件事：形态是否按定义出现、过滤信号是否按规则触发、计划是否有足够赔率、实际执行是否遵守边界。一次盈利不能证明参数正确，一次止损也不能证明工具无效。

1. 01

   背景

   写明周期、趋势、位置与为何选择该过滤器；没有背景就没有资格解释形态。

2. 02

   触发

   用完整收盘和精确阈值表达，例如“收盘高于最近三条下行线的反向边界”。

3. 03

   最早进入

   记录下一交易日的条件与限价，不把确认收盘当作已经成交。

4. 04

   失效与目标

   用结构定义失效，用近端阻力和 R 倍数定义目标；跳空后重新计算。

5. 05

   有效期与复盘

   规定几根 K 线或何种反向过滤后取消，并保存未触发、失败和无法成交的样本。